公司點(diǎn)評(píng)報(bào)告核心觀點(diǎn) 

8月23日公司發(fā)布中報(bào)2022H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入205.7億元，同比+19.2%，歸母凈利潤(rùn)2.8億元，同比+8.7%，扣非歸母凈利潤(rùn)1.8億元，同比+3.8%。

2022Q2 實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入111.3億元，同比/環(huán)比分別+12.2%/+17.8%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.7 億元，同比+20.9%，環(huán)比+46.2%，扣非歸母凈利潤(rùn)1.0億元，同比+31.3%，環(huán)比+31.9%。

銅基材料板塊

銅價(jià)同比上升，銅基材料毛利率略有下滑

受益于“年產(chǎn)12 萬(wàn)噸高端銅導(dǎo)體材料項(xiàng)目”建成投產(chǎn)，銅基材料產(chǎn)品銷量略有增長(zhǎng)，上半年實(shí)現(xiàn)銅基材料銷量41.27萬(wàn)噸，同比+4.84%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入197.07億元，同比+20.0%。銅基材料毛利率4.43%，去年全年為4.95%，主要系上半年銅價(jià)同比上漲7.7%。

 碳材料和裝備板塊

整體毛利率45.07%，基本維持平穩(wěn)

>  碳材料∶隨著募投項(xiàng)目投產(chǎn)，產(chǎn)能擴(kuò)充，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.99億元，同比增長(zhǎng)31.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7174萬(wàn)元，同比+5.3%，利潤(rùn)增速低于收入增速或因新項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡初期成本費(fèi)用較高，隨著產(chǎn)能釋放，規(guī)模效應(yīng)將逐漸顯現(xiàn)。

>  高端裝備∶ 頂立科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.65億元，同比+11.7%，增速不及 預(yù)期主要因一季度國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，訂單交付驗(yàn)收暫時(shí)性受到了一定影響，目前公司在手訂單充足，預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒒嘏隊(duì)I收預(yù)計(jì)仍將保持30%以上增長(zhǎng)。上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1954萬(wàn)元，去年同期為7671 萬(wàn)元，同比-74.5%，主要是因?yàn)樯夏晖陧斄⒖萍纪瓿赡涸平值赖睦蠌S區(qū)土地、建筑物、設(shè)備等收儲(chǔ)，確認(rèn)處置收益。

 多個(gè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)

1）江蘇天鳥(niǎo)高新：“飛機(jī)碳剎車預(yù)制體擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目”和“碳纖維熱場(chǎng)預(yù)制體產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”募投項(xiàng)目持續(xù)釋放產(chǎn)能驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；

2） 蕪湖天鳥(niǎo)高新∶ 一期碳纖維復(fù)合材料項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，將于今年下半年建成投產(chǎn)3）頂立科技在手訂單充足，公司“碳化鉭產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”開(kāi)工建設(shè)，在境內(nèi)獨(dú)立上市工作有序推進(jìn)。

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               劉文平、劉偉潔、賴如川

本文有刪減，全文詳見(jiàn)報(bào)告原文